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申通快递跌停马云一天损失15亿 阿里的350亿物流棋局后面怎么下?

发布时间:2019-08-01 21:22    来源媒体:金融界

继47亿元入股申通快递(行情002468,诊股)后,马云的阿里巴巴再砸近百亿加仓申通快递。

昨日晚间,申通快递发布公告称,控股股东德殷投资、实际控制人陈德军和陈小英与阿里巴巴于近日签署《购股权协议》,赋予阿里巴巴或其指定第三方自12月28日起三年内对德殷投资的购股权,总行权价格约为99.82亿元。

只不过申通快递对于马云疯狂的买买买模式给“吓尿了”,今天早盘股价高开后就闪崩,直奔跌停。截至收盘,申通快递报收26.68元,超过45亿元市值不翼而飞,这笔近百亿的投资今天便蒸发了10亿元。

马云花费超过146亿元布局的申通快递

虽然今天申通快递的表现对马云来说不太友好,但是马云和它的初次合作、以及未来的合作愿景都是很美好的。

今年3月10日晚间,控股股东德殷投资就拟引入阿里巴巴作为战略投资者,当时阿里巴巴为此支付的对价为46.65亿元,受此消息影响,申通快递当时连续两日涨停。

而对于申通快递来说,这无疑是一笔双赢的交易,它在公告中解释称,目前公司所从事的快递行业正处于承前启后、竞争日趋激烈的关键发展阶段,信息化、自动化、智能化变革正在重塑快递行业的业务形态和组织模式。投资人作为国内电商行业的龙头企业,与上市公司产业契合度高、协同效应强。

正是这种快递与电商行业契合度高的特性,使得马云从未停止过阿里巴巴在快递行业上的建设。与京东选择自己建设物流体系不同的是,马云选择的是收购路线。

早在2008年时,百世(原“百世汇通”)就获得了阿里巴巴和富士康1500万美元的融资,成为最早纳入阿里巴巴物流体系的物流企业,并且在2017年上市之前的8轮融资中,几乎都有马云的影子。当时百世上市时,阿里巴巴持股7583.17万股(75831692),如果以招股价10美元计算,马云在百世公司上投了近8亿美元。

除了百世和申通外,马云在圆通和中通有所布局,2015年阿里巴巴联手云锋基金战略以50.67亿元投资圆通速递(行情600233,诊股)、去年5月以13.8亿美元投资中通快递,可以说在国内五家民营快递公司“四通一达”里,除了韵达外,马云让“四通”都有了阿里的身影,而从投资额上看,马云在“四通”快递上投资了346.8亿元,其中此次在申通快递的投资额是“四通”当中最高的,共投资146.47亿元,

阿里巴巴近350亿元的快递网

接下来就从营收、净利润、业务量、市占率等角度来看看马云编织的物流网。

如果从一季度的营收情况来看,“四通”均实现了营收的增长,从营收额来看,圆通快递居首,达64.44亿元,但是它的增速最低,为20.65%;从营收增速上看,营收额最低的申通快递增速高达55.1%。

从一季度的净利润来看,无论是净利润额还是净利润增速,马云投资最长久的百世是表现最为差劲的,公司仍旧处于亏损2.1亿元的糟糕状态,净利润增速下滑了33.9%,而净利润额和增速表现最好的均是中通。

从业务量额度来看,中通也是保持着遥遥领先的态势;从业务增速看,它们的整体差异相对较小,百世的增速最快,为45.8%。

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从市占率来看,马云近两年布局的中通和申通均保持着增长的态势,其中中通自2017年起开始拉大差距,今年一季度的市占率较去年增长了1.9个百分点,申通快递则实现了触底回升,但圆通和百世在今年一季度市占率有所下滑。

依据上述经营指标来看,申通快递在营收增速表现最佳、市占率触底回升,让马云有了“抄底”的想法。

800亿元的新零售布局

对于马云的阿里巴巴近五年频频拿下“四通”快递,其目标只有一个--布局新零售。

一般来说,新零售是在消费升级的大背景下,运用人工智能、大数据、云计算的新技术,打通线上线下的高效物流,以及整个零售业产业链的创新所形成的。而马云在过去几年的资本市场上,正在用买买买的模式实现自己的布局。

除了百世,石基信息(行情002153,诊股)是马云在A股市场上布局新零售领域的第一步,不久之后他又入股石基信息旗下石基零售38%的股权,以进一步提升在新零售IT领域的实力和地位,在石基信息投资了23.89亿元,从当前表现看,他在A股市场上新零售的投资捞到了第一桶金。

而他在新零售领域烧钱最大的标的是苏宁易购(行情002024,诊股),当时以282.33亿元入股苏宁易购18.61亿股,占苏宁易购总股本的19.99%,但是苏宁易购给他带来的亏损额是最大的,如果以今日收盘价来算,马云的苏宁易购股票价值已经缩水了81.03亿元。

在他投资的“四通”快递中,投资时间最长的百世成为了亏损比例最高的,高达50%,而圆通速递让他赚得最多。

今年,他在资本市场上对于新零售的布局也没有停下来,除了申通快递外,美凯龙(行情601828,诊股)、武汉中商(行情000785,诊股)(居然之家)也成了他的囊中之物。

通过回顾马云过去4年来在资本市场的新零售布局不难发现,他为该板块已经烧了796.12亿元(1美元按照7元人民币计算),以今日收盘价来算的话,马云已累计亏损了10.91亿元,整体的成绩单不那么好看。

虽然马云多年在资本市场的新零售经营略有亏损,但是他入股的这些上市公司都符合自己的投资逻辑--界定能力圈,只投资自己能懂的公司,当然这也是股神巴菲特的投资秘诀之一。

对于阿里的新零售业态来说,它已经全面打响了“半小时送达”的口号,上游投资零售商,下游投资快递物流,就是为了成立自己的新零售生态系统。

“不要把赚钱当作第一目的,坚持去做正确的事,钱会跟着你来的”这是马云在公众场合经常重复的话。虽然申通快递的跌停不太友好,但是他布局申通快递的这一步棋,就已经证明了他做的事情是正确的......

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